---

مدير صرف العملات الأجنبية متعدد الحسابات Z-X-N
يقبل عمليات وكالة حسابات الصرف الأجنبي العالمية والاستثمارات والمعاملات
مساعدة المكاتب العائلية في إدارة الاستثمار المستقل

---



غالبًا ما يكون المتداولون المتميزون في مجال الاستثمار عصاميين؛ إذ تُصقل إنجازاتهم في خضمّ الصعاب، مدفوعةً بالطبيعة البشرية، وفي نهاية المطاف، بقوة الإنسانية.

---

في التطور طويل الأمد للتداول ثنائي الاتجاه في سوق الصرف الأجنبي، تبرز ظاهرة جديرة بالملاحظة، وهي أن المتداولين المتميزين الذين يحققون باستمرار أداءً استثنائيًا ويحظون بتقدير واسع في هذا المجال خلال دورات السوق، ليسوا في الغالب نتاجًا للمسار "الرسمي" لنظام التعليم المالي التقليدي، بل ينبعون من نموذج "النمو السريع" في تجربة السوق الواقعية. غالبًا ما تُصقل قدراتهم في التداول وعمقهم المعرفي من خلال الصعوبات التي يفرضها عليهم السوق والتجارب المتكررة فيه. لا تشير هذه "الحرية" إلى نقص في المعرفة المهنية، بل تؤكد على أن مسيرة نموهم لا تخضع لحماية نظام ثابت، مما يتطلب منهم مواجهة مباشرة لتأثيرات السوق وضغوط البقاء. ويتحول هذا الضغط في نهاية المطاف إلى القوة الدافعة الأساسية التي تحفزهم على تجاوز حدود قدراتهم.
بالمقارنة من منظور السمات المهنية وآليات المسؤولية، يميل متداولو الفوركس المدربون تدريباً رسمياً إلى تفضيل العمل لدى منصات احترافية مثل المؤسسات المالية وشركات إدارة الصناديق. ويشبه نموذج العمل في هذه الوظائف إلى حد ما الوظائف "التابعة للقطاع الحكومي"، حيث تتمثل المسؤوليات الأساسية للمتداولين في تنفيذ استراتيجيات محددة مسبقاً وإنجاز المهام الموكلة إليهم. ويتمتعون بنظام تعويضات واستقرار وظيفي مضمون نسبياً. وحتى في حال تكبدهم خسائر أثناء التداول، ولأن الأموال تأتي في الغالب من المؤسسات أو عمولات العملاء، فلا يتحمل الأفراد المسؤولية الكاملة عن الخسائر، كما لا يتحملون مخاطر جوهرية تتعلق بأمن رأس المال أو تقلبات الأداء. بينما توفر بيئة "الدخل المضمون بغض النظر عن الظروف" مسارًا وظيفيًا مستقرًا، إلا أنها تُضعف ضمنيًا الحافز على تحقيق إنجازات استباقية وتحمل المخاطر. في المقابل، يُشبه مسار نمو المتداولين المستقلين "ريادة الأعمال". فمعظم أموالهم المتداولة هي رؤوس أموالهم الخاصة أو أموال جمعوها بأنفسهم، وعليهم تحمل تبعات "الربح والخسارة بأنفسهم": إذ يمكنهم الحصول على جميع الأرباح عند الربح، ولكن عند الخسارة، عليهم تحمل مخاطر تقلص رأس مالهم أو حتى إجبارهم على الخروج من السوق. هذا الضغط للبقاء يدفعهم إلى الانخراط في التداول بعقلية "الإدمان على العمل"، مما يتطلب حسمًا في مواجهة مخاطر السوق. عليهم التعامل شخصيًا مع كل جانب، من صياغة الاستراتيجيات وإدارة المراكز إلى التحكم في المخاطر، مع المحاولة والفشل مرارًا وتكرارًا. هذه الخبرة العملية طويلة الأمد تُصقل مهاراتهم.
علاوة على ذلك، من منظور التطوير الوظيفي والسعي لتحقيق الأهداف، فإن الشرط الأساسي للمتداولين المدربين رسميًا والذين يعملون ضمن الأنظمة المؤسسية هو "اتباع التعليمات وإنجاز المهام". غالبًا ما تُربط قيمة عملهم بـ"الامتثال" و"التنفيذ"، بدلًا من "التميز" أو "الإبداع". حتى لو أسفر التداول عن خسائر، طالما أنهم يلتزمون بالمعايير التشغيلية للمؤسسة ومتطلبات إدارة المخاطر، فإنهم لا يتحملون ضغوطًا نفسية مفرطة أو مخاطر مهنية. في حين أن هذه البيئة تضمن الاستقرار الوظيفي، إلا أنه من الصعب تنمية الطموح الكبير لـ"الخروج عن المألوف والسعي نحو التميز"، كما أنها لا تستطيع تعزيز الشجاعة للوقوف بمفردهم في السوق - ففي النهاية، ضمن نظام ثابت، غالبًا ما يضمن "عدم ارتكاب الأخطاء" الأمان الوظيفي أكثر من "تحقيق النتائج". ومع ذلك، فإن المتداولين الجريئين مختلفون تمامًا. فبدون حماية النظام، للبقاء والربح في منافسة السوق الشرسة، يجب عليهم باستمرار تطوير وعيهم الذاتي وتحسين استراتيجيات التداول الخاصة بهم. كل تقلب في السوق هو اختبار لقدراتهم، وكل ربح أو خسارة يدفعهم نحو مستوى أعلى من التداول. هذا التحدي الذاتي المستمر والتميز هو بالضبط ما يُنتج متداولين عظماء، ويجعلهم متداولين بارزين وناجحين بين المتداولين الطموحين على المدى الطويل.

في التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس، يُمكن تصنيف المتداولين وفقًا لمعايير مختلفة.

---

إحدى طرق التصنيف الشائعة تعتمد على حجم رأس المال، حيث يُقسّم المتداولون إلى مستثمرين برأس مال كبير ومتداولين برأس مال صغير؛ وهناك طريقة أخرى تعتمد على استراتيجية الاستثمار، حيث يُقسّم المتداولون إلى مستثمرين على المدى الطويل ومتداولين على المدى القصير. على الرغم من تنوع طرق التصنيف، إلا أن جميع المتداولين يندرجون في النهاية ضمن فئتين: ناجحون وغير ناجحين. يكشف تحليل معمق أن المتداولين الناجحين يميلون إلى التمركز بين المستثمرين برأس مال كبير والمستثمرين على المدى الطويل، بينما يكون معظم الفاشلين من المستثمرين برأس مال صغير والمتداولين على المدى القصير. عند التعمق في أسباب هذه الظاهرة، نجد أن المستثمرين برأس مال كبير، نظرًا لوفرة أموالهم، لا يُظهرون عادةً ترددًا مفرطًا. في المقابل، غالبًا ما يُظهر المتداولون برأس مال صغير، ذوو الأموال المحدودة، ترددًا كبيرًا في تداولاتهم. من منظور نفسي، يُؤثر هذا التردد بشكل كبير على نتائج التداول. غالبًا ما يتمسك المتداولون المترددون بخسائرهم بعناد حتى يتم القضاء عليها تمامًا. على النقيض، عندما يحققون أرباحًا، يسارعون إلى جني الأرباح، مما يُصعّب عليهم تحقيق مكاسب كبيرة. هذا النمط من التداول يجعل من الصعب عليهم تحقيق أرباح مجزية في سوق الفوركس.
يكشف المزيد من البحث أن المستثمرين ذوي رؤوس الأموال الكبيرة ينظرون عادةً إلى سوق الفوركس كساحة استثمار، ويركزون على توزيع الأصول على المدى الطويل وتحقيق عوائد مستقرة. أما المتداولون ذوو رؤوس الأموال الصغيرة، فيميلون إلى التعامل مع سوق الفوركس كمقامرة، ساعين إلى تحقيق أرباح سريعة من خلال التداول المتكرر قصير الأجل، لكن هذا النهج عالي المخاطر غالبًا ما يوقعهم في مشاكل. من منظور أوسع، يبدو أن أدوار المتداولين الناجحين وغير الناجحين محددة مسبقًا، وكأنها مُقدّرة. مع ذلك، فإن المتداولين القادرين على تحويل المحن إلى فرص هم بلا شك نخبة النخبة؛ فهم يبرزون في سوق الفوركس المتقلب بشجاعة وحكمة استثنائيتين.

في التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس، يميل معظم المتداولين إلى اختيار التداول قصير الأجل، ولكن كلما اقترب موعد انتهاء الصفقة، ازدادت صعوبة تحقيق الربح.

---

في سوق الفوركس، من الشائع أن يميل معظم المتداولين، سواء في المراحل الأولى أو في عمليات التداول طويلة الأجل، إلى اختيار التداول قصير الأجل. والسبب الرئيسي وراء هذا التفضيل هو اعتقادهم بأن التداول قصير الأجل "أسهل لتحقيق الربح"، وينبع هذا التصور من خصائصه الواضحة: "فترات احتفاظ قصيرة ونتائج سريعة". يشعر العديد من المتداولين أنهم ليسوا بحاجة إلى انتظار تشكل اتجاه واضح؛ إذ يمكنهم الربح بسرعة من خلال اقتناص تقلبات الأسعار قصيرة الأجل، بل ويتوقعون تحقيق أرباح كبيرة من خلال التداول عالي التردد. هذا التوقع بتحقيق "أرباح سريعة" يجعل التداول قصير الأجل الخيار الأول لمعظم المتداولين.
مع ذلك، من منظور قواعد التشغيل الفعلية ومنطق الربح في سوق الفوركس، فإن الاعتقاد السائد بأن "التداول قصير الأجل أسهل لتحقيق الربح" يتنافى تمامًا مع الواقع. بل على العكس، يُعد التداول قصير الأجل من أصعب نماذج التداول لتحقيق الربح. تكمن صعوبته الأساسية في عدم اليقين الشديد بشأن تحركات أسعار أزواج العملات في سوق الفوركس على المدى القصير، وهو ما يتجاوز بكثير قدرات معظم المتداولين على التنبؤ. يعتمد منطق الربح في التداول قصير الأجل على التقلبات ثنائية الاتجاه في أسعار العملات، حيث يُربح المتداولون من فروق الأسعار قصيرة الأجل من خلال "الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع" أو "البيع بسعر مرتفع والشراء بسعر منخفض". ولتحقيق ذلك، يجب أن يكون المتداولون قادرين على تقديم تنبؤات دقيقة وصحيحة بشأن تحركات أسعار العملات على المدى القصير، سواءً كان ذلك التنبؤ بحجم ارتفاعات أو انخفاضات الأسعار في الدقائق أو الساعات القليلة القادمة وتأثيرها على السوق.
مع ذلك، لا تخضع تحركات أسعار العملات الأجنبية على المدى القصير لعامل واحد أو يمكن التنبؤ به، بل تتأثر بمجموعة من العوامل المتعددة الخارجة عن السيطرة وغير المتوقعة: فمن منظور الاقتصاد الكلي، يمكن للأحداث الجيوسياسية المفاجئة (مثل النزاعات المحلية أو التغييرات في السياسات) ونشر بيانات الاقتصاد الكلي قصيرة الأجل (مثل مؤشرات مديري المشتريات الأولية وبيانات الوظائف غير الزراعية) أن تُغير معنويات السوق بشكل فوري، مما يُؤدي إلى تقلبات حادة في أسعار العملات؛ ومن منظور الاقتصاد الجزئي، تُؤثر أوامر التداول عالية التردد من المؤسسات الكبيرة، والتدفقات النقدية المركزة قصيرة الأجل، والاندفاع العاطفي من قِبل المتداولين الأفراد، على الأسعار قصيرة الأجل، مما يجعل تحركات الأسعار تُظهر "عشوائية" يصعب التنبؤ بها من خلال التحليل الفني التقليدي أو التفكير المنطقي.
في ظل بيئة سوقية شديدة التقلب كهذه، تتضح صعوبة تنبؤ المتداولين بدقة بتحركات الأسعار قصيرة الأجل. حتى لو أصاب المتداولون أحيانًا في تقديراتهم بناءً على الخبرة أو الحظ، فمن الصعب تطوير قدرة تنبؤية ثابتة، وقد يؤدي خطأ واحد في التقدير إلى خسائر فادحة. والأهم من ذلك، أن عدم اليقين في تحركات الأسعار قصيرة الأجل يزيد بشكل مباشر من احتمالية الأخطاء التشغيلية: فبسبب قصر فترة الاحتفاظ في التداول قصير الأجل، لا يملك المتداولون الوقت الكافي لانتظار السوق لتأكيد تقديراتهم أو تصحيح أخطائهم. وبمجرد أن يكون التوقع خاطئًا ويتحرك السعر في الاتجاه المعاكس، غالبًا ما يضطرون إلى وقف الخسائر بسرعة أو تحملها. ويؤدي التداول المتكرر إلى تراكم الأخطاء، مما يؤدي إلى حالة "ربح قليل وخسارة كبيرة". لذلك، فبينما قد يبدو التداول قصير الأجل سهلًا وسريع النتائج، إلا أنه في الواقع يفرض متطلبات عالية للغاية على وعي المتداولين بالسوق، ومهاراتهم في التحليل الفني، وقدرتهم على التحكم في انفعالاتهم. معظم المتداولين الذين يختارون التداول قصير الأجل دون مهارات مهنية كافية وخبرة عملية سيقعون في نهاية المطاف في مأزق "التداول المتكرر والخسائر المتكررة"، مما يؤكد حقيقة التداول قصير الأجل.

في التداول ثنائي الاتجاه في سوق الفوركس، غالبًا ما يجد المتداولون قصيرو الأجل صعوبة في تحقيق أرباح كبيرة.

---

هناك طريقتان رئيسيتان للربح من التداول: الأولى هي الحفاظ على نسبة ربح عالية، والثانية هي التحكم في الخسائر والسماح للأرباح بالنمو باستمرار. إذا أمكن تحقيق نسبة ربح عالية، يصبح التداول قصير الأجل مربحًا بشكل طبيعي. أما إذا تعذر تحقيق نسبة ربح عالية، فلا يملك المتداولون سوى الاعتماد على التحكم في الخسائر والسماح للأرباح بالنمو. لكن هذه الطريقة تواجه أيضًا العديد من الصعوبات بالنسبة للمتداولين قصيري الأجل. نظرًا لقصر فترة الاحتفاظ في الصفقات قصيرة الأجل، فإنه يصعب تحقيق أرباح كبيرة ما لم تشهد عملة الفوركس تقلبات كبيرة على المدى القصير.
علاوة على ذلك، إذا لم يتمكن متداولو الفوركس من تحقيق نسبة ربح عالية، أو تحقيق مكاسب كبيرة مع خسائر صغيرة، فإن تكاليف المعاملات سترتفع كلما زاد عدد الصفقات التي يقومون بها. ونظرًا لطبيعة التداول قصير الأجل الذي يتسم بكثرة التداول، فإن تكاليف المعاملات تكون مرتفعة نسبيًا. في الوقت نفسه، تُشكل تحركات أسعار العملات الأجنبية تحديًا للمتداولين. ولأن أسعار الصرف الأجنبي لا تتقلب كثيرًا على المدى القصير، فإن إمكانية الربح تكون محدودة للغاية. وللربح ضمن هذه الهوامش المحدودة، يجب على المتداولين تحديد توقيت أوامر البيع والشراء بدقة. وهذا يتطلب منهم مراقبة السوق باستمرار. ومع ذلك، غالبًا ما يفتقر معظم المتداولين غير المحترفين إلى الوقت الكافي لمراقبة السوق، مما يجعل التداول قصير الأجل صعبًا للغاية.

في التداول ثنائي الاتجاه في سوق الصرف الأجنبي، يُعد التداول قصير الأجل، مقارنةً بالتداول طويل الأجل، أكثر عرضةً لإثارة المشاعر السلبية لدى المتداولين. وترتبط هذه الظاهرة ارتباطًا وثيقًا بخصائص التداول قصير الأجل والحالة النفسية للمتداولين.

---

من منظور العناصر الأساسية للتداول الناجح، وبغض النظر عن نموذج التداول، يُعدّ الانضباط الصارم في التداول الركيزة الأساسية لتحقيق أرباح مستقرة. يحتاج المتداولون إلى تنفيذ عمليات التحليل والدخول ووقف الخسارة وجني الأرباح بشكل متكرر وفقًا لإطار استراتيجي مُحدد مسبقًا، مع الحفاظ على هدوئهم وعدم تأثرهم بتقلبات السوق قصيرة الأجل أو التدخلات الخارجية أو حتى تقلباتهم العاطفية، مع الحفاظ على اتخاذ قرارات عقلانية طوال العملية. ومع ذلك، فإن منطق التداول قصير الأجل يتعارض جوهريًا مع هذا "الشرط الانضباطي": نظرًا لفترة الاحتفاظ القصيرة للغاية في التداول قصير الأجل، يحتاج المتداولون إلى مراقبة تقلبات أسعار أزواج العملات المحددة باستمرار. يمكن تضخيم أي ارتفاع أو انخفاض طفيف، مما يُصعّب الحفاظ على هدوء الذهن، ويُبقي الأعصاب في حالة توتر شديد لفترة طويلة - وهو خطر كامن دائم.
... على مستوى أعمق، لا تنبع حساسية المتداولين على المدى القصير لتقلبات الأسعار بالضرورة من التركيز على تغيرات القيمة الجوهرية للعملة، بل من الارتباط المباشر بين تقلبات الأسعار وأرصدة الحسابات؛ فكل ارتفاع في أسعار العملات يقابله ارتفاع فوري في رصيد الحساب، وكل انخفاض يعني انخفاضًا فوريًا فيه. هذه الآلية الفورية للتغذية الراجعة، حيث "تساوي تقلبات الأسعار زيادات أو انخفاضات في رأس المال"، تُركز انتباه المتداولين فقط على نتيجة "الربح أو الخسارة"، بدلاً من عقلانية استراتيجية التداول أو المنطق الأساسي لاتجاهات السوق. عندما تشهد أرصدة رأس المال نموًا سريعًا على المدى القصير، قد يصبح المتداولون جشعين، متلهفين لتوسيع مراكزهم لتحقيق مكاسب أكبر؛ وعلى العكس، عندما تنخفض أرصدة رأس المال، قد يقعون فريسةً للخوف، إما بتقليل الخسائر بشكل أعمى أو بالتشبث بها بعناد على أمل انعكاس الاتجاه. يدفع كل من الجشع والخوف المتداولين إلى الانحراف عن إطارهم المنضبط المُحدد مسبقًا، مما يُفقدهم القدرة على التفكير العقلاني واتخاذ القرارات السليمة. غالباً ما تؤدي هذه العمليات العاطفية إلى قرارات تداول تخالف توجهات السوق، كالدخول القسري عند مستويات غير منطقية، وتغيير نقاط وقف الخسارة وجني الربح بشكل عشوائي، والسعي المتكرر وراء القمم والقيعان، مما ينتج عنه في النهاية احتمالية عالية للخسائر. لذا، فبينما قد يبدو التداول قصير الأجل مرناً وسريعاً، إلا أن تحقيق أرباح ثابتة في ظل تأثير العواطف أصعب بكثير مما يتوقعه معظم المتداولين. إن مقولة "التداول قصير الأجل لا يُدرّ ربحاً" ليست مجرد تخمين شخصي، بل حقيقة واقعة تحددها التفاعلات بين العواطف وقرارات التداول.
في الممارسة العملية، عندما ينصح متداولو الفوركس الناجحون المستثمرين العاديين بتجنب التداول قصير الأجل، غالباً ما يُساء فهم هذه النصيحة على أنها "عدم رغبة في مشاركة فرص الربح ورغبة في احتكار مكاسب السوق". مع ذلك، من منظور منطق التداول وخبرة المتداولين الناجحين، يتجاهل هذا الفهم الخاطئ الاعتبارات المنطقية الكامنة وراء هذه النصيحة. معظم المتداولين الناجحين الذين يحققون أرباحًا ثابتة على المدى الطويل لا يعتمدون في نموذج ربحهم الأساسي على التداول قصير الأجل، بل على الاتجاهات طويلة الأجل أو الاستراتيجيات متوسطة الأجل. وينبع فهمهم لمخاطر التداول قصير الأجل من خبرتهم العملية أو فهمهم العميق لأنماط السوق؛ فهم يدركون تمامًا صعوبة الدخول في هذا النوع من التداول، إذ يتطلب تحكمًا عاطفيًا قويًا، وتوقيتًا دقيقًا، ونسبة نجاح عالية، كما يدركون جيدًا أن المتداولين العاديين غالبًا ما يجدون صعوبة في تجاوز هذه الصعوبات. وإذا تعمقنا في تحليل منطق "المتداولين الناجحين الذين لا يمارسون التداول قصير الأجل ولكنهم ينصحون الآخرين بعدم القيام بذلك"، فسندرك بشكل أوضح منطقية نصيحتهم: فهؤلاء المتداولون لا يتصرفون بدافع أناني "لاحتكار الأرباح قصيرة الأجل"، بل بناءً على تقييم موضوعي لمخاطر التداول قصير الأجل. وبما أنهم قد تحققوا شخصياً من صعوبة التداول قصير الأجل وانخفاض فعاليته من حيث التكلفة، واختاروا نموذج ربح أكثر ملاءمة لأنفسهم، فإن نصيحتهم للمتداولين العاديين بشأن مخاطر التداول قصير الأجل واقتراحهم باختيار مسار تداول أكثر استقراراً هو في الأساس مشاركة عقلانية للخبرة، وليس إخفاءً أو رفضاً متعمداً. في المقابل، إذا كان المتداول لا يزال يمارس التداول قصير الأجل ولكنه ينصح الآخرين صراحةً بتجنبه، فقد يكشف هذا التناقض بين الأقوال والأفعال عن فهم عميق للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قصير الأجل، أي إدراكٌ عميقٌ لهذه المخاطر، ومع ذلك عجزٌ عن التخلي عنها بسبب التبعية التاريخية أو لأسباب أخرى. في مثل هذه الحالات، تحمل النصيحة دلالة تحذيرية أكبر، وتُظهر احترامًا أكبر لمخاطر السوق وموقفًا مسؤولًا تجاه الآخرين.

---

• 
• 

---

008613711580480

008613711580480

008613711580480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China·Guangzhou

---